一、经营情况讨论与分析
2016年度,公司在航空防务领域加快新技术和新产品研发,防务产品生产任务圆满完成,业务市场进一步扩大,业务收入保持增长。同时,持续推动技术创新与进步,保持行业内技术领先态势,满足未来新型装备发展需求;在民用航空领域,全力保障重点民机项目总装下线,不断完善适航体系建设,大力拓展通用航空、直升机、发动机、国际转包等市场;在非航空防务领域,大力推进航空电子技术在大防务领域的转化应用,以差异化高端产品为切入点,成功开辟船舶、兵器、航天、电子等非航空防务市场;但在全球经济复苏缓慢,我国经济结构调整不断深化,经济升级换挡的背景下,民品领域业务收入受到一定影响,后续随着公司进一步推动民品发展的体制、机制改革创新,加大民品产业投入,非航空民品产业将实现稳步发展。
二、报告期内主要经营情况
报告期内,公司收入69.59亿元,同比增长2.19%,归属于母公司净利润4.60亿元,同比下降3.48%。
三、报告期内核心竞争力分析
1.公司主营业务是航电系统产品,公司拥有较为完整的航电系统产业链,产品谱系全面,应用领域广泛。
2.在航电系统各专业领域,具备系统级、设备级和器件级产品完整产业链的研发、制造和试验验证体系。
3.在航电系统领域具有较大的技术领先优势,同时具备较强的新产品、新技术自主研发与创新能力。
4.具有明显的专业领域竞争优势,市场份额较大,盈利能力较强,客户关系良好。
5.公司产品涉及航空、非航空防务和非航空民品三大领域,军民融合协同发展,业务结构日趋合理,在建立多种盈利渠道的同时分散经营风险,具备较强抗风险能力。
6.利用商业创新中心平台,在产品结构优化与调整,拓展科技含量和附加值高的产品和业务等方面,构建商业创新能力,持续推动公司业务良性增长和提高价值创造能力。
7.公司制定了未来的发展战略与规划,确保公司聚焦战略目标,合理配置资源,实现快速稳定发展。
8.通过培养和引进一批经验丰富的经营管理、产品研发和市场开拓人才,高素质的人才队伍逐步形成,为公司未来发展储备了强有力的人才资源。
9.具有优秀的企业文化,秉承“航空报国,强军富民”的优良传统,以“创新、专业、开放、重塑、卓越”为发展理念,聚焦价值创造、商业成功和股东回报,致力于成为让股东获利、员工满意、客户信赖、诚实守信的优秀上市公司。
四、公司关于公司未来发展的讨论与分析
(一)行业格局和趋势
国家“十三五”规划明确提出了“创新、协调、绿色、开放、共享”的发展理念,需要公司优化产业结构,改善资源配置,加强技术创新,同时发挥公司技术优势,大力实施军民融合战略,发挥新消费引领作用,为供给侧结构性改革提供军民技术共用、大市场、有潜力的战略性新兴产业化项目和高端智能化产品。以我国新形势下强军战略目标,新形势下装备技术发展新趋势,掌握核心技术、拥有自主知识产权的新型装备需求将持续增强,为公司航空防务及非航空防务产品的发展带来新的机遇。随着我国民用航空与通用航空发展,低空空域开放及相关基础设施建设深入推进,为公司在这些领域进行市场开发与业务拓展创造了机会。
随着我国经济发展进入新常态,科学技术发展日新月异,新竞争者的加入将使产业竞争逐渐加剧,原有市场格局将更加复杂。公司将持续扩大对已掌握的航电核心技术的投入,发挥公司长期积累的产品、技术、体系、人才、基础能力等各项优势,持续推动和实施技术升级、跨代技术创新和商业创新,保持公司在这一领域的绝对竞争优势。
(二)公司发展战略
一手抓战略增长,优化产品与产业结构,培育新经济增长点;一手抓经营管理质量,夯实管理基础,重视经济运行质量,围绕增长与发展进行体制机制改革,提高核心竞争力:
1.始终坚持“创新、专业、开放、重塑、卓越”五大发展理念
坚持“创新、专业、开放、重塑、卓越”五大发展理念推进公司的改革创新与战略发展,推动航空电子产业的做强做优做大,将公司建设为技术与创新驱动型高科技公司。
2.持续实施战略性增长战略和航空技术衍生战略
着力培育新经济增长点,坚持"新领域、新技术、新产品和新客户"业务发展"四新战略"。一手抓增量的战略性增长,一手抓存量的有机增长,建立增长长效机制;大力发展非航空民品和非航空防务产业;推动防务技术衍生发展战略。
3.提升系统级研发能力
进一步整合子公司研发实力,形成系统级的研发集成能力,实现由综合航电技术所引导的研发模式转变,形成由公司牵头、各子公司航电研究能力协同的联合研发团队,以满足跨专业、跨技术、跨单位的联合开发要求。
4.做强商业创新平台
商业创新平台以商业成功为己任,以航电技术创新、新业务发展平台战略并购、新型业态项目投资、新型工业制品开发和战略联盟五种主要业务形态为支撑,着力开发各项新业务和新产品项目,构建合理的、可控的相关多元的发展项目集群,为公司后续的产业发展、规模增长、效益提升、可持续发展积累项目资源,进而成为公司业务快速发展、做强做优做大的价值创造平台。
5.完善体制、机制制度及流程
完善企业的规章制度,建立以实现战略目标为核心职责的自动运行机制、保障机制、长效增长机制、价值创造机制、市场牵引机制,依法治企。
6.完善绩效考核与薪酬体系
着眼企业经营实质,完善企业的绩效考核体系,建立员工薪酬、职业进步与企业发展贡献正关联的文化和机制。
(三)经营计划
2017年公司以创新转型为主线,以科技创新为中心,以企业的整体转型、战略创新和战略发展为重点,加强顶层战略谋划、专业创新和产业结构调整,整体推动体制机制改革,重点解决发展的关键瓶颈,全面提升运营管理能力,实现公司经营质量效益全面提升。2017年公司计划收入目标为80.55亿元,利润总额为7.38亿元。(注:本计划目标不构成公司对投资者的实质承诺,敬请投资者注意投资风险。)
在资金需求上,公司将统筹资金,合理安排资金使用计划,提高资金使用效率,根据实际业务需求,利用多种融资方式解决资金来源,为公司经营发展提供资金支持和保障。
(四)可能面对的风险
1.竞争风险
随着国家层面军民融合战略的深化推进,新竞争者的加入将使产业竞争逐渐加剧,原有市场格局将更加复杂,公司可能面临防务产品市场相对封闭的体系被打破、新的竞争对手带来的竞争风险。
2.战略管理风险
为保障公司业务的健康、快速、可持续发展,公司始终把业绩增长、规模效益、投资收益作为企业存在和发展的首要任务和重要战略去执行,着力开拓“四新”,即“新技术、新产品、新领域、新客户”,努力提升“六力”,即“技术创新力、生产制造力、架构与流程能力、运营管控能力、专业研发能力和人力保障能力”。在战略上积极研发新产品,在保持航空产品既有优势的同时,重点开拓非航空防务及民品市场,聚焦价值创造,以多样化的商业模式打造公司多领域、多专业的民品项目群。但公司在战略管理方面,虽有科学严谨的评估体系、投资方案及决策流程,由于项目选择、市场、管理等风险因素的存在,可能存在导致不能达到预定战略规划目标的风险。
3.宏观环境风险
目前,国家大力实施供给侧结构性改革、创新驱动发展战略、军民融合发展战略,推进“一带一路”、中国制造2025、“互联网+”行动计划,转变经济方式、优化产业结构,深化国有企业改革、国防和军队体制改革,航空电子产品的市场需求与国家政策、宏观经济环境紧密相连,如果相关政策出现调整变化,将可能对公司主要产品的研发、生产和销售等方面产生不利影响。
4.运营风险
公司作为飞机整机的配套产品供应商,产品供应链较长,整机研制周期较长,可能使公司应收账款占用资金较多,从而增加企业的借贷压力,可能导致利息等财务费用增长的风险。同时面对新的产品任务,需要加大研发投入以市场需要,可能导致研发费用增长的风险。
5.人力资源风险
部分控股子公司地处中西部非发达地区,这种区域劣势难以吸引高端人才和科研领军人员的注入。随着未来公司发展规模的壮大,介入领域不断增加,如果没有合适的人力资源作为支撑,可能会延误公司的快速可持续发展。
6.法律风险
作为上市公司,面对越来越严格的监管要求,如果公司未能充分识别相关法律、法规等合规方面的信息,存在合规信息盲区,会使公司产生法律方面的风险。
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