(一)2016年业务回顾.
1、2016年国内电信行业概述.
2016年,国内运营商持续增加4G网络覆盖区域,数据业务收入成为重要收入来源,与此同时,伴随云计算及大数据业务增长、大视频及大带宽业务发展、宽带中国战略持续推进,网络流量持续增长,国内运营商为了缓解网络数据流量压力并逐步实现转型升级,积极推动网络虚拟化、宽带化、智能化和集约化,以实现技术创新及网络协同。
2、2016年全球电信行业概述.
2016年,全球电信行业设备投资保持平稳,数据流量推动网络容量升级及技术进步,投资重点仍然是4G网络、光纤传输及宽带接入产品,但存在一定的区域性差异,同时多应用场景驱动5G标准制定工作快速推进。行业热点方面,虚拟现实/增强现实、人工智能、5G、物联网、云化及虚拟化等热点将成为电信行业创新发展的市场机会。
3、2016年本集团经营业绩.
2016年,本集团实现营业收入1,012.3亿元人民币,同比增长1.0%,主要是由于运营商网络、消费者业务营业收入同比微增;实现营业利润11.7亿元人民币,同比增长263.7%,主要是由于灵活管控外汇风险敞口实现较大汇兑收益、优化有息负债结构实现净利息支出较大下降及股权运作实现投资收益大幅增长所致。
2016年,归属于上市公司普通股股东的净亏损为23.6亿元人民币,主要是由于本公司与相关美国政府部门达成协议(具体情况请见本公司于2017年3月7日发布的《关于重大事项进展公告》)并按照会计准则对该资产负债表日后事项计提约8.92亿美元相关损失所致。如剔除前述计提损失,本集团归属于上市公司普通股股东的净利润为38.3亿元人民币,同比增长19.2%。
(1)按市场划分.
国内市场方面.
本年度内,本集团国内市场实现营业收入585.5亿元人民币,占本集团整体营业收入的57.8%。本集团积极配合国内运营商网络建设需求,市场份额稳定,客户认可度和满意度提高;以智慧城市为核心主战略,聚焦政府、交通、能源、金融、教育等重点行业,为政企客户提供全面解决方案;通过持续创新,提升消费者业务的用户体验,塑造品牌口碑和形象,扩大知名度和影响力。
国际市场方面.
本年度内,本集团国际市场实现营业收入426.8亿元人民币,占本集团整体营业收入的42.2%。本集团坚持人口大国和全球主流运营商战略,并在部分区域取得新的突破,逐步重塑市场格局。在5G尚未商用以及数据流量持续增长的情况下,本集团通过创新产品方案,协助全球运营商提升网络质量、为最终用户提供创新服务并实现有效转型。本集团广泛服务于政企客户,满足其对信息化服务及IT服务需求。此外,本集团通过以用户体验为核心的精品智能终端产品树立良好品牌形象,并持续提升市场份额。
二、2017年业务展望及面对的经营风险.
1、2017年业务展望.
展望2017年,本集团面临新的发展机遇,ICT行业保持蓬勃发展的态势,人工智能、虚拟现实、5G、云化、虚拟化、智慧城市等各种热点层出不穷,网络流量保持快速增长。但是本集团也面临挑战,全球政治经济形势错综复杂,全球运营商的整体收入出现下滑,各种新业务和模式对运营商原有业务和模式构成冲击,运营商亦在积极寻找新的盈利方式和商业模式。
运营商网络方面,宽带及超宽带业务驱动网络流量快速增长,这将带来无线、固网、传输、数据中心、CDN、大视频业务快速发展的市场机遇,本集团将积极配合全球运营商的网络建设需求及运营变革需求,实现共同发展。
政企业务方面,本集团将帮助政企客户更加快速的部署及应用新产品和解决方案。
消费者业务方面,本集团将继续深入发展全球运营商市场,在提升赢利能力的同时,拓展公开市场的经营能力,提升本公司消费品品牌地位。
2017年本集团将坚持积极稳健的经营策略并拓展新的成长空间,坚持研发投入并加大创新,强化项目管理,与客户、合作伙伴及其他利益相关者共同成长并打造良性的产业生态圈。
2、面对的经营风险.
(1)国别风险.
国际经济及政治形势纷繁复杂,本集团业务及分支机构运营覆盖逾160多个国家,业务开展所在国的贸易保护、债务风险、政治风险甚至战争冲突、政府更替问题都将继续存在,同时,全球各国政府在进出口管制、税务合规、反不正当竞争反垄断等方面也对本集团的经营和控制风险能力提出较高要求,本集团目前主要通过对各国政治经济形势、政策要求进行研究,定期评估、及时预警、积极应对来系统地管理国别风险,以及通过购买国别险来控制风险。
(2)知识产权风险.
本集团一直着力于产品技术的研发和知识产权的保护与管理。本集团在生产的产品及提供的服务上都有注册商标保护,并且这些产品及服务都具有相关专利权保护。然而,即使本集团已采取并实行了十分严格的知识产权保护措施,但不能完全避免与其他电信设备厂商、专利许可公司以及与本集团存在合作关系运营商之间产生知识产权纠纷,本集团将继续秉承开放、合作、共赢的方式推进相关问题的解决。
(3)汇率风险.
本集团合并报表的列报货币是人民币,本集团的汇率风险主要来自以非人民币结算之销售、采购以及融资产生的外币敞口及其汇率波动。本集团以稳健的敞口管理为导向,通过商务策略引导、内部结算管理、融资结构调整、内部结汇与外汇衍生品保值操作等手段,适当保留有利敞口,严控不利趋势明显或无保值产品的不利敞口,持续降低外汇风险对本集团经营的影响;本集团亦尝试推进海外项目的人民币计价及结算,以期长远降低本集团汇率风险。
(4)利率风险.
本集团的利率风险主要来自于有息负债,本外币的利率波动将使本集团所承担的利息支出总额发生变动,进而影响本集团的盈利能力。本集团主要运用有息负债总量控制及结构化管理来降低利率风险:有息负债总量控制主要是通过提高本集团现金周转效率、增加本集团自由现金流量来实现;有息负债的结构化管理主要是结合市场环境变化趋势,不断拓展全球低成本多样化融资渠道,通过境内外、本外币、长短期、固定或浮动利率的债务结构组合,辅之以利率掉期等衍生金融工具,进行利率风险的综合控制。
(5)客户信用风险.
本集团为客户提供全方位的通信信息解决方案,由于本集团业务开展迅速,客户群体庞大,各类客户的资信存在一定差异,不同的资信状况对本集团的业务发展带来一定的影响,本集团主要通过客户资信调查、客户资信评级与授信、客户信用额度管理及风险总量控制、对付款记录不良客户实施信用管控等内部信用管理措施识别和管理信用风险,及通过购买信用保险、采用合适的融资工具转移信用风险,以减少上述影响。
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