发布时间:2018-12-01 01:03 来源:贝波财经网
据CNBC,现在日本的10年期国债有80%已经被日本央行持有,因此交易员们(日本及华尔街)都不愿意参与日本国债的交易,交易员将战场转到了期货市场,日本国债的期权交易3月份活跃度同比增46%。
据日本的券商Japan Bond Trading,在3月13日这一天,10年期的日本国债,竟然没有交易量。
日本好像没出过对世界有影响的经济学家,在技术领域他们一直偷师美国人,偶尔有细微领域创新超越美国人。现在美联储加息缩表了,日本央行却面临着国债没人愿意接盘的问题。
要是日本央行学习美联储,也搞加息缩表,那么日本央行持有的80%的日本国债,是需要投资者接盘的。要是连交易量都没有的话,谈接盘就跟做梦一样。
据CNBC,日本央行激进的策略让它吃下了市场40%的供应,并让收益率维持在0%附近。
按照机构Nuveen的首席投资策略师Brian Nick的分析,日本投资者正在抛弃日本国债,转向美国及德国的国债。
其实,德国国债的收益率不比日本国债高多少,但是美国国债的收益率却要比日本国债高很多。最近10年期美国国债的收益率虽然又回到了2.8%,但是低于之前的2.9%,而美联储正在加息缩表,市场分析人士认为这是美国股市资金涌入债券,现在看来,搞不好是日本人过来当接盘侠,把美国国债吃下去了,并让收益率下降。
根据摩根大通CEO Jamie Dimon预期,美国10年期国债的收益率会突破4%。
而日本央行因为控制了80%的日本国债,它的收益率估计不会比0高多少。可能普通日本人会涌向收益率高达4%的美国国债,并因为资本外流而让日元大幅贬值。看来,美国人21.12万亿美元国债的接盘侠问题,部分有着落了。毕竟,这是无风险的固定收益资产,要是美国出问题了,全世界也无法脱身。
日元要是在未来1-2年大幅贬值的话,日本的人均GDP就要低于韩国,而且可能会低很多,而且要是跌得厉害的话,甚至有可能比北上广深的人均GDP要低。